為期三天的第十一屆中國投資年會年度峰會于近日閉幕，數(shù)十位私募股權投資領域領軍人物，上百家投資機構，數(shù)千位投資行業(yè)精英，齊聚上海，共同探討未來機構發(fā)展新格局、產業(yè)升級新方向、投資發(fā)展新趨勢等議題。
北極光創(chuàng)投董事總經理姜皓天、盛諾一家董事長蔡強、普華資本董事長曹國熊等多位嘉賓圍繞“把握產業(yè)升級趨勢，追尋下一個投資機會”的主題展開探討，針對目前我國產業(yè)存在的基礎建設行業(yè)產能過剩，傳統(tǒng)產業(yè)技術落后，新興產業(yè)初露萌芽的現(xiàn)狀，在整體經濟去杠桿、調結構的背景下，找到我國產業(yè)升級新的拉動點。通過實際案例，向與會嘉賓傳遞自身投資思路的變遷。
IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿發(fā)表全新觀點：“如何在變革與機遇的風口上看股權投資”。 隨著市場變化以及中國改革紅利的不斷釋放，對投資機構的項目挖掘能力提出了更高要求。在資本密集布局的現(xiàn)象背后，“深度布局挖掘企業(yè)價值” 成為更加適應新時代浪潮下的新路徑，投資邏輯決定投資成敗。
峰會上，中植資本聯(lián)合投中信息對外發(fā)布了《2017年中國企業(yè)并購市場發(fā)展趨勢分析報告》�！秷蟾妗贩Q，2017年，收購仍是中國企業(yè)發(fā)起并購的主要形式。雖然證監(jiān)會對IPO審核速度加快，但借殼上市仍然是熱點。
與境外并購不同，境內并購有以下趨勢：一、資金支持。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016年底私募基金規(guī)模已超過公募基金規(guī)模，股權投資類基金獲得較大發(fā)展。并購資金有后續(xù)支持。二、國企改革。2017年國企混合所有制改革將進一步推進，所涉及的相關行業(yè)與企業(yè)將出現(xiàn)并購交易。三、企業(yè)需求。國內企業(yè)在經歷了多年競爭與發(fā)展后，越發(fā)需要通過并購來拓展業(yè)務、開拓市場，但是證監(jiān)會等部門對于并購重組仍然要求嚴格。因此，2017年中國企業(yè)境內并購將保持2016年規(guī)模并小幅增長。
同時，隨著“工業(yè)4.0”的推進，工業(yè)自動化、信息技術等行業(yè)將繼續(xù)受出境并購青睞。此外，技術優(yōu)勢企業(yè)、知名消費品牌等也可能成為亮點。境內并購方面，除金融行業(yè)外，信息技術行業(yè)與工業(yè)仍將是并購交易的重點行業(yè)。隨著華為成為5G通信標準的制定者之一，國內5G商用正式被提上日程，通信行業(yè)將可能迎來一輪新的并購。
無論是出境并購還是境內并購，企業(yè)自身資金實力往往無法達到并購交易要求，而資本運作正是財務投資者所擅長的領域。2017年，將有更多企業(yè)聯(lián)合財務投資者以小博大，加速提升中國企業(yè)實力，收購仍是中國企業(yè)發(fā)起并購的主要形式。雖然證監(jiān)會對IPO審核速度加快，但借殼上市仍然是熱點。企業(yè)會著重考慮借殼上市的可行性。此外，2016年底以來，部分上市國有企業(yè)加入到賣殼大軍中，這無疑為待上市企業(yè)提供了更多選擇。
摘自搜狐財經
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